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山西汾酒股东会纪要

2019-6-13 7:02:18调研君 跟我读研报 字体

    中国白酒网山西汾酒股东会纪要
    一2019年战略
    公司层面三年改革任务的最后一年公司自我加压保质保量完成任务进行酒类资源的整合聚焦提升对营销机制体制进行混改今年会有后续动作继续推进股权激励招纳人?#29275;?#32487;续进行资源整合资产收购对公司骨干和管理层的激励继续推进落实与华润的战略协同深入合作借鉴华润在消费品方面的运营经验从产品推广?#25918;啤?#28192;道方面进行学习
    销售层面维护山西和环山西市场的?#21152;新ʣ?#21152;大宣传力度提高?#25918;?#30693;名度助力省外市场出击启动华东华南市场关注重点市场在产品渠道区域方面进行混改严格把控费用管控市场防止串货现象提高利润率
    二问答?#26041;?/strong>
    1产品
    销量增长很明显拆解一下
    去年与往年没有可比性去年收购集团的酒统一运营共销售11万吨收购公司7万吨公司4万吨其中青花销售3000吨左右产品共有四个系列青花汾酒系列在省外主推巴拿马系?#23567;?#32769;白汾系?#23567;?#27874;汾系?#23567;?#23665;西是汾酒的生命市场目前在山西的市占率50%在上市公司中占比70%
    今年年初到现在?#21046;放?#24773;况
    这两年的政策是抓两头带中间一季度青花系列保?#21046;?#31283;增长20%3月份对青花的控货略有影响巴拿马系列5%-10%老白汾系列基本?#21046;剑?#30053;有增长波汾在山西主打县级市场和农村市场去年省外占比首次超过省内主要是因为价位不高动销快?#25918;?#21147;强消费者容易接受今年一季度波汾增长50%二季度是大家公认的淡季只能说是平稳增长对每个片区的考核除了总销售额外还要考察产品占比
    汾酒的优质酒率
    按国标来说汾酒出来都是优质酒由清香型汾酒工?#31449;?#23450;自?#27827;?#20225;业标准比国标高很多按公司自己标准优质酒率20%-30%特优酒10%左右公司的合格酒都是国标的优质酒汾酒没有品质上的区别高中低系列主要是储藏年份上的差异青花30年用30年的基酒等调出老熟棉柔口感波汾存储半年就会出售汾酒清香型的优点就是出酒率高品质好发?#25512;?#30701;馏酒率高
    酒类提价情况
    目前酒类提价都是在公众号上公布的汾酒提价一方面是跟进策略五粮液茅台提价给公司产品留出提价?#21344;?#38738;花等高端产品提价一方面是小幅高频前?#38382;?#38388;是普提基本全产品提价5-10%所有的价格都提升包括开盘价出厂价指?#25216;?#31561;提价的部?#31181;?#35201;是取之于民用之于民用来渠道建设基础建设终端推广等对毛利率净利率影响不大
    二季度青花控货单季度有没有可能负增长
    二季度整体为淡季控货每年?#21152;У话?#28129;季要控货但是开放打款会抵消一部分影响最后即使负增长也没关系青花去年在销售收入上有70%今年计划40%-50%
    2渠道
    销售分区情况省内省外情况对比
    去年以前是分大区大区下面是省区现在直接面对省区扁?#20132;?#31649;理2017年有窜货现象产品?#21482;?#21040;省内了2018年杜绝了导致目前省内的增长看起来高实际上还是省外增长更快现在有专门?#21335;?#21806;团队市场督导等监督窜货行为通过九州行等APP直接掌握终端市场保障价格?#26412;?#24066;场2018年扭转颓势一季度情况不错
    库存情况经销商利润
    量大的还是波汾一个月周转中高端周转二到三个月特高端的三个月 产品?#28966;?#32473;经销商的利润越高基本在10%-20%青花产品毛利高是公司的高端产品毛利85%以上经销商的利润在20%30年?#23665;?#20215;在500多巴拿马之前主要是在省内销售去年升级换代省外推广全渠道运作巴拿马20巴拿马10和巴拿马基础版分别定价300元/200元/100元
    各区计划增速情况
    目前汾酒在山西已经有50亿市场主要是做实做细对增速没有太大要求?#26412;?#23665;东增速较快50%-60%河南去年首次?#40644;?#21313;亿大关增速要求不高30%左右?#26412;?#20043;前一直串货价格倒挂力量没有放到销售商通过整顿经销商换管理层理顺后今年开始发力阻止串货等行为主要是依靠?#22836;?#32602;保证金奖金等严重的会取消代理资格跟国资委签了责任?#26149;?7年开始大力整顿?#26412;?#24066;场主要是中高端酒?#26412;?#24066;场低端酒有二锅头等很难进入在首都主要还是树形象
    3国改
    国改后员工待遇上的变化
    随着公司业绩的提升员工待遇有所提升幸福感提升每年薪酬增加比率平均10%左右包括一些福利待遇企业年金子女就业优先?#23637;说取?#20027;要是思想观念上的改变之前酒企是高利润行业随遇而安没有改革创新的思维现在一方面是公司自我加压一方面是山西省的政策要求汾酒有?#25918;ƣ?#26377;竞争力作为改革试点容易出成果省里有授权的权利省里开绿灯从审核制变成备案制在流程审批上更简化但没有明显的有改革的动力
    跟华润的合作进程
    从去年开始跟华润主要是合作看重华润战略管理人才管理消费品运营经验华润看重汾酒?#25918;啤?#21326;润公司和汾酒销售层面合作频?#20445;?#20174;产品方面打算在东北华南打开市场合作产品定制产品等接触了近半年后华润目前不接受销售任务在跟汾酒其他?#25918;?#19981;冲突的情况下与华润合作新的产品在汾酒的弱?#39057;?#21306;利用华润的渠道进行销售,目前还在测试期定制产品与原来的产品名字差别不大但是产品的规格包装会有所不同有可能是小包装与普通产品差异化集中于?#22270;?#20301;的酒利用华润快消品的经验
    4关联交易
    关联交易情况
    我们今年收到了上交所的问询函从16年开始关联交易金额分别为7亿/11亿/21亿因为改革不可避免去年收购了很多资产产生了很多关联交易今年下降的很快的从公司本身的角度讲决策是公平公正的有上市时的遗留问题有关联关系的公司符合汾酒的品质要求关联交易不可避免随着去年销量的增加关联交易增长很快随着收购完成关联交易量会很快降低
    关联交易金额年年超过净资产5%今年有29亿关联交易股东要回避投?#20445;?#20844;司会与非关联股东提交?#20302;?#22909;如果预计超过限制金额就要上股东会董事会承诺今年下降到22亿明年下降到10亿
    关联交易增加主要是采购成品酒原价买稍微高一点卖只赚差价大概8-9个亿去年成立汾牌销售公司将产品收回来统一经销减少同业竞争规避风险质量上要统一标准?#25918;?#36816;营统一?#34892;?#21516;质化产品恶意竞争成立统一公司可以规避
    5其他
    问销售费用情况
    我们近年来维持销售费用17%-22%最困难的时候有27%-28%目前汾酒?#21335;?#21806;占比是省内占六省外占四目标是省内占四省外占六最后是三七开这需要大量的投入销售费用绝对值还是会增加的但是基本维持费用率不变2019年维持山西和环山西的市场同时启动华东华南的市场目前公司处于扩?#29260;ڣ?#38144;售费用率肯定会提高至少是维持
    营销人?#26412;?#20307;情况
    2017年共有销售人员1700人地聘1000人 总部700人去年新增2000地聘人?#20445;?#30446;前大概有4000人经销商也有配套的经销队伍
    未来主要增长点
    维?#36136;?#20869;自然增长全力出击省外环山西市场等华东和华南市场目标增速40%-50%
 

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